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作者 / 温其东
2022年全年,照明产业链相关企业在A股成功上市共11家，仅比2017年行业巅峰时刻的12家少1家，其总市值逾700亿元，募集资金超110亿元；此外还有5家已成功过会，等待注册，指日可待；另有6家正在排队，枕戈待旦，翘首以盼；更有10余家处于辅导期，紧锣密鼓，整装待发；而有得意就有失意，2020年至今三年间已有30家企业先后撤回/终止IPO，他们需要重新振作，再攀高峰。
可以预见，未来将有越来越多的照明企业拥抱资本。而以全面注册制结合完善退市制度改革为核心的中国多层次资本市场的股权投资将回归本质，同时服务实体经济的北交所的成立，将为拓宽照明行业广大“专精特新”的中小企业融资渠道发挥重要作用，在技术研发上有优势、在价值模式上有创新、在应用场景上有突破的具备核心竞争力的企业将更受资本市场青睐。所以我们的企业不仅要重视自己主营的产品，还要将“股权”作为自己另一个重要“产品”来经营。
至2022年末，照明产业链相关A股上市公司已逾百家，达103家，数量占A股上市公司总量的2%；而这百余家上市公司总市值约1.2万亿元，占A股上市公司总市值的1.5%。(截至2022年11月22日，中国A股上市公司达到5000家，其中上交所2153家，深交所2721家，北交所126家，总市值约80万亿元)
截至目前,照明产业链相关的A股和新三板上市公司共182家，预计其2022年业绩中营收下滑的占63%，即115家；利润下滑的则为120家，占比高达66%；而更有58家企业亏损,占比达32%；营收和利润下滑以及亏损率都为历史新低。作为行业优质代表的上市公司业绩尚且如此低迷，全年整个行业所面临的困难由此可见一斑。
2022年2月，国内照明行业年度最重磅并购案——同属广晟集团旗下的佛山照明（000541）控股国星光电（002449）尘埃落定。佛山照明最终以高达15.17亿元的交易总对价获得国星光电1.32亿股股份。本次重组完成后，佛山照明及其全资子公司将合计持有国星光电1.33亿股股份，占其总股本的21.48%，从而佛山照明将成为国星光电的控股股东。
经过本次重组，佛山照明成为国内继三安光电、木林森、兆驰股份、曾经的德豪润达和重组前的国星光电之后第六家具备上游LED外延芯片、中游LED封装和下游LED照明应用的LED照明全产业链垂直一体化整合能力的企业，进一步强化供应链优势。在相继并表南宁燎旺、国星光电、盐城东山精密、风华芯电等相关业务之后，佛山照明的主营业务规模也将进一步扩大，向着“百亿”目标迈出坚实的步伐。
OSRAM陆续抛离照明应用业务
继2017年将CLB和LLS两大照明部门卖给木林森后，并在2019年将旗下灯具公司Siteco和照明解决方案业务Sylvania Lighting Solutions出售，特别是在2021年3月,奥地利传感器厂商ams与OSRAM正式合并后，ams OSRAM集团更加紧锣密鼓地剥离原OSRAM旗下的照明应用相关业务。
2021年6月, ams OSRAM宣布已签署最终协议，将其数字照明系统（Digital Systems）的北美业务出售给北美灯具大厂Acuity Brands。该业务主要包括照明控制系统、电子产品、LED光引擎和驱动器；
2021年10月,投资公司Skyview Capital宣布已从ams OSRAM手中收购了Digital Lumens和Encelium业务。Digital Lumens和Encelium为照明控制解决方案提供领先的软件和硬件，其中Digital Lumens为工业部门服务；而Encelium则主要为商业部门服务；
2021年12月, ams OSRAM宣布，已与荷兰照明巨头Signify达成最终协议，以2.72亿美元将其Fluence植物照明系统业务和品牌出售给荷兰巨头；
2022年3月, ams OSRAM宣布达成协议，以6500万欧元的价格将其拥有的AMLS（Automoctive Lighting Systems GmbH，汽车照明系统公司）业务出售给法国汽车零部件供应商Plastic Omnium（彼欧）；
2022年5月，ams OSRAM宣布已达成协议，将其包含动态照明控制业务e:cue在内的Traxon Technologies业务出售给了香港Prosperity Group（佑昌集团）；
2022年6月，ams OSRAM宣布将其数字照明系统（Digital Systems）欧洲和亚洲的业务以7450万欧元对价出售给LED驱动电源头部企业英飞特(300582)；
2022年12月, ams OSRAM宣布已达成最终协议，将旗下娱乐照明业务Clay Paky出售给德国电影摄影器材制造商ARRI。
至此，ams OSRAM已相继将LED驱动电源、智能控制、植物照明、汽车照明、建筑照明、娱乐照明等应用业务出售,并最终完成了合并之后的最后一项照明应用业务剥离，在其未来全力专注于光电、可视化和传感器等核心技术领域，出售非战略核心业务的战略实施上取得了重大进展。
据笔者不完全统计，目前国内规模以上照明企业已在海外布局产能的企业超过100家。主要方向为东南亚的越南、柬埔寨、马来西亚、泰国、印尼等地，也包括了更远的印度、土耳其和墨西哥等地。
百年未有之大变局下，中国与世界的关系也在起着变化。中美贸易摩擦、新冠疫情全球流行、区域地缘政治冲突，这些“黑天鹅”事件都在不同程度上松动了全球化的根基，有向区域化板块化演变的趋势，并现实地推动了全球供应链的重整。此前全球供应链规划仅考虑效率、性价比与投资回报的思路将被修正，未来的布局则会更多地将供应链安全、弹性与冗余度置于优先考量。海外需求和投资也将据此有别于先前“All in 中国”的战略，“中国+1”是在未来日趋紧张的地缘政治局势下分散风险控制成本的新策略。由此，部分照明订单及产业链流失到其他制造国将不可避免。可以说，全球分工已从早期奉行的全球化“离岸外包”模式演变至更趋向安全的“近岸外包”阶段，甚至贸易问题政治化的“友岸外包”阶段。
海外布局产能的必要性和紧迫性已毋庸置疑，即相当数量的出口企业已经不用纠结“是否”出去的问题，而是要面临“何时，何地，何种形式”出去的问题了。
2022大幕落下，一去不返。凛冬已至，灯火长明；
2023呼啸而至，前路叵测。经此苦旅，以抵彼岸。
未完待续~
